Det är utdelningssäsong och här är min utdelningsfavorit!

För de flesta bolagen på Stockholmsbörsen börjar det närma sig bolagsstämma. Detta innebär att den så kallade utdelningssäsongen närmar sig med stormsteg och jag tänkte berätta om min favoritutdelare. Jag har skrivit om bolaget vid ett flertal tillfällen förut så det borde inte komma som någon större överraskning. Bolaget jag syftar på är Göteborgsbaserade Castellum – börsens stabilaste och bästa utdelare.

Screenshot 2016-02-25 20.04.26

Källa: Avanza

Castellum har rent kursmässigt haft en fantastisk utveckling. Jämfört med OMXS30 har aktien fullkomligt gått banans. Fastigheter har varit hett sedan Castellum noterades 1997. Samtidigt som bolaget haft denna fantastiska börsresa så har de även höjt utdelningen varje år med run  6-7%.

Källa: Börsdata

Källa: Börsdata

En intressant aspekt när man tittar på ett bolags uthålliga utdelning är utdelningsnivån. Denna har legat på 52-53% de senaste 10 åren. Bolaget är dessutom konservativt skuldsatt (om än inte lika konservativt som Lundbergs Hufvudstaden).

Jag köper Castellum upp till 110 spänn, det tycker jag absolut att detta fantastiska bolag är värt.

Den intresserade läser förslagsvis senaste årsredovisningen och bildar sig en uppfattning om hur bolaget ser ut.

På tal om utdelningar så har det trillat in en del utdelningar sen senast. Som vanligt sammanfattar jag allt i tabellen nedan. TGS-Nopec har börjat med kvartalsutdelning. Jag tycker att bolaget ser riktigt attraktivt prissatt ut men har för mycket olja i portföljen för att jag ska våga mig på ännu mer i den sektorn. Den långsiktige bör nog överväga köp på dessa nivåer, något som även Affärsvärlden tycker.

Årets utdelningar

Årets utdelningar sammanfattas i tabellen nedan. För enkelhetens skull är samtliga belopp i SEK. Avrundningsfel kan förekomma men totalbeloppet är alltid korrekt. Den förväntade årliga utdelningstakten ligger i skrivande stund på drygt 36 100 kronor.

Datum Bolag Antal Utdelning Totalt
2016-02-23 TGS-Nopec 120 1.28 153.50
2016-02-19 KMI 500 1.05 526.60
2016-02-12 Apple 35 4.35 152.18
2016-02-02 BFK 300 0.64 192.32
2016-01-05 Walmart 130 4.19 544.82
2016-01-04 BFK 300 0.63 189.71
Summa 1759.13
 

Hennes & Mauritz helårsrapport 2015

Hennes & Mauritz rapporterade för 2015 idag och siffrorna för det fjärde kvartalet låg i linje med vad man kunde förvänta sig. Vinsten per aktie ökade med 4.6% YoY, från 12.07 till 12.63 kronor/aktie. Utdelningen behålls på 9.75 kronor vilket innebär en utdelningsandel på runt 77% av vinsten. Man borde gott kunna legat kvar på 80% utdelningsnivå, vilket i så fall skulle gett 10.10 kronor i utdelning. Men men, pengarna finns kvar i bolaget så det är väl ingen direkt ko på isen, även om jag gillar utdelningstillväxt.

Nedan följer några höjdpunkter ur rapporten:

  • Väl mottagna kollektioner för H&M-koncernens samtliga varumärken bidrog till en bra försäljning om 210 miljarder kronor inklusive moms samt ökade marknadsandelar.
  • H&M-koncernens omsättning exklusive moms ökade med 19 procent till MSEK 180 861 (151 419) under räkenskapsåret. I lokala valutor var ökningen 11 procent.
  • Bruttoresultatet ökade med 16 procent till MSEK 103 167 (89 052), vilket motsvarar en bruttomarginal om 57,0 procent (58,8).
  • Resultatet efter finansiella poster ökade med 1,3 miljarder kronor och uppgick till MSEK 27 242 (25 895), en ökning med 5 procent. Koncernens resultat efter skatt ökade till MSEK 20 898 (19 976), motsvarande SEK 12:63 (12:07) per aktie, en ökning med 5 procent.
  • Årets ökning av resultatet gör att MSEK 75 har avsatts till H&M:s belöningsprogram HIP, H&M Incentive Program, som vänder sig till alla anställda.
  • Mycket stark expansion under året. Totalt öppnades 413 (379) nya butiker netto och tio nya onlinemarknader. Vid räkenskapsårets slut uppgick antalet onlinemarknader till 23 och antalet butiker till 3 924 på 61 marknader.
  • Över 16 000 nya arbetstillfällen skapades i H&M-koncernen under 2015. Vid räkenskapsårets slut uppgick antalet medarbetare till drygt 148 000 (132 000).

Lite av tråkig information för oss nyhetshungrande aktieägare är att HM inte kommer hålla några presskonferenser efter Q1- och Q3-rapporterna.

Obligatorisk läsning är självklart presskonferens-presentationen. Inte minst titta på de imponerande diagrammen.

Av de 413(!!) nya butiker som öppnades under fjolåret tillkom 249 i Q4.

Hennes & Mauritz helårsrapport 2015

Jag gillar den brutala butiksexpansionen. På 6 år har man fördubblat antalet butiker – imponerande! På det hela taget förändras väl inte speciellt mycket tänker jag. Rapporten var varken fantastisk eller urtrist. Gottodix skriver (som vanligt) läsvärt i ämnet.  Jag tror att man kan köpa lite smått på dagens nivåer (285 kronor), även om det säkert kan bli billigare innan det blir dyrare.

 

Hur ska man köra på en svängig väg?

Hur ska man köra på en svängig väg?

Även som långsiktig köpare av aktier och hyfsat buy-and-hold är det svårt att inte notera hur det svänger på börsen. Om exempelvis Nordea står i 80, 90 eller 100 just för stunden spelar så klart oftast ingen roll. Den enda gången aktiekursen är relevant på riktigt bör vara när det är dags för en transaktion, oavsett om det nu är sälj eller köp.

Men hur ska man köra på en svängig väg? Eller; hur ska man förhålla sig till sin portfölj när det känns svajigt? Jag tänker att det är till att göra precis som i trafiken. Kanske lätta lite på gasen, var lite extra uppmärksam och se om det finns någon handling att genomföra.

Ta en titt i bevakningslistan och se efter om något svängt till din fördel. Kanske går det äntligen att kunna köpa bolaget du länge suktat efter till ett rimligt pris? Det viktiga är att inte grabbas av panik, varken åt köp- eller säljhållet, för då riskerar man att “sladda av vägen”. Ta det bara lugnt och var uppmärksam så kommer även den svängiga vägen gå bra att köra på.

Nordea Bokslut 2015

På tal om Nordea rapporterade de idag bokslut för 2015 och här är några höjdpunkter från rapporten:

  • Räntenetto 5 110 mn euro, -7 %, i lokala valutor -4 %
  • Rörelseintäkter 9 964 mn euro exkl. engångsposter, +1 %, i lokala valutor +3 %
  • Kreditförluster 479 mn euro, -10 %, i lokala valutor -8 %
  • Rörelseresultat 4 791 mn euro exkl. engångsposter, +7 %, i lokala valutor +9 %
  • Kärnprimärkapitalrelation 16,5 %, upp från 15,7 %
  • K/I-tal ner till 47,1 % från 49,3 %
  • Avkastning på eget kapital 12,3 %, upp från 11,5%
  • Resultat per aktie efter utspädning (total verksamhet) 0,91 euro jämfört med 0,83 euro
  • Föreslagen utdelning på 0,64 euro per aktie; utbetald utdelning 2014: 0,62 euro per aktie

Rapportens lilla “bomb” ur min synvinkel var en uppdatering av utdelningspolicyn: : “Nordea strävar efter att upprätthålla en stark kapitalposition i linje med bankens kapitalpolicy. Ambitionen är att nå en årlig ökning av utdelningen per aktie”. En mindre offensiv, dock rimligare och mer hållbar än tidigare “utdelningstillväxt 10% och 75% av vinsten” – knappast hållbart med bankens tillväxt. Överlag tycker jag att rapporten var ‘ok’, varken mer eller mindre. Placera.nu tar upp orosmoln i råvarusektorn som potentiell riskfaktor men rekommenderar fortfarande köp.

denna länk finns rapporten att läsa. På ämnet Nordea skriver även Gottodix intressanta tankar – se till att läs hans blogg!

För att avsluta ett något spretigt inlägg så håller jag fast vid, som jag skrev förra veckan, att runt 85 kronor känns Nordea som ett bra köp. Helt klart något jag håller ögonen extra mycket på nu på den svängiga vägen!

 

Kinder Morgans bokslut för 2015

Kinder Morgans bokslut för 2015

I onsdags (20 januari) presenterade Kinder Morgan Inc (KMI) sin Q4-rapport och därmed även ett resultat för helåret 2015. Med sitt ursprung i MLP-sektorn rapporterar KMI “Distributable Cash Flow (DCF)”. Låt oss ta en tillbakablick; 2013 var ett ganska starkt oljeår och då låg DCF på $1.7/aktie. 2014, som började bra men hade en trist oljehöst ökade DCF till $2. Hur var resultatet det katastrofala oljeåret 2015 då? Facit visar att DCF var upp 7% till $2.14 per aktie.

Aktien har gått upp en si sådär 25% sedan rapporten släpptes, vilket väl tyvärr är en klen tröst för oss aktieägare. Totalt är vi -40% på denna investering och jag är inte helt säker på att det var världens bästa investeringsbeslut. En hel del i bolaget ser bra ut och onsdagens rapport bekräftade ändå mycket som jag tänkt. Jag borde dock ha sett med strängare ögon på skuldsidan.

Man skriver i rapporten, som tidigare tillkännagivits, att beslut tagits om att en kvartalsvis utdelning om $0.125 ($0.50) ska betalas ut.

Här finns rapporten att läsa.

 

Pengar rullar in som det ska #detgårbranu

Pengar rullar in som det ska #detgårbranu

Året har knappt hunnit börja innan utdelningarna börjat trilla in. Trots årets stormiga inledning på börsen fortsätter utdelningarna som vanligt att ticka på. På Twitter har Erik Lidén (@Erik_Liden) som vanligt haft sin tävling “Börsgissningen” och jag hoppades på (om jag inte minns fel) -18%. En svensk aktie som jag tycker börjar se riktigt aptitlig ut nu är Nordea. På nuvarande kurs (85 kronor) får man en direktavkastning på över 6.7%, sannolikt mer då jag förväntar mig att banken kommer höja utdelningen. Nordeas rapport kommer på onsdag nästa vecka, då får vi facit.

  • De 300 andelarna i BFK genererade vardera 0.63 kronor vilket totalt blev 189.71 kronor.
  • Höstens portföljnykomling Walmart tickar också på. 130 aktier som vardera betalade 4.19 kronor blev totalt 544.82 kronor.

Årets utdelningar

Årets utdelningar sammanfattas i tabellen nedan. För enkelhetens skull är samtliga belopp i SEK. Avrundningsfel kan förekomma men totalbeloppet är alltid korrekt. Den förväntade årliga utdelningstakten ligger i skrivande stund på drygt 39 000 kronor.

Datum Bolag Antal Utdelning Totalt
2015-01-05 Walmart 130 4.19 544.82
2015-01-04 BFK 300 0.63 189.71
Summa 734.53
 

Castellum bokslut 2015

Castellum bokslut 2015

Idag lämnade Castellum bokslutskommuniké för 2015 och på det hela taget såg det väl ganska bra ut. VD Henrik Saxborn skriver i rapporten att det har varit ett år med hög investeringstakt samtidigt som finanserna är starka. Jag gillar att belåningsgraden nu ligger under40% och räntetäckningsgrad på 351%. Detta innebär enligt mig en sund balansräkning. Man fortsätter även att dela ut runt 52% av vinsten (som de 6 tidigare åren) vilket innebär en trevlig utdelningsökning. Resultaten talar som vanligt!

Castellum är en av mina riktiga favoriter; bolaget har höjt utdelningen varje år de har varit på börsen. Någon skulle kanske säga tråkigt, jag säger stabilt.

Höjdpunkter från rapporten

  • Hyresintäkterna 2015 uppgick till 3 299 Mkr (3 318 Mkr föregående år).
  • Förvaltningsresultatet uppgick till 1 533 Mkr (1 450), motsvarande 9,35 kronor (8,84) per aktie,
    en förbättring med 6%.
  • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 1 837 Mkr (344) och på derivat till 216 Mkr (–660).
  • Årets resultat efter skatt uppgick till 2 881 Mkr (1 211), motsvarande 17,57 kronor (7,38) per aktie.
  • Nettoinvesteringarna uppgick till 2 413 Mkr (– 529) varav 1 232 Mkr (1 378) avsåg ny-, till- och
    ombyggnationer, 2 321 Mkr (1 147) förvärv och 1 140 Mkr (3 054) försäljningar. Därtill har förvärv
    skett av 50% av aktierna i CORHEI Fastighets AB (f d Ståhls), med ett underliggande fastighets-
    värde om 2 miljarder kr, för 505 Mkr.
  • Styrelsen föreslår en utdelning om 4,90 kronor (4,60) per aktie, motsvarande en ökning om 7%.

Rapporten hittar du här.

*Image courtesy of iosphere images at FreeDigitalPhotos.net

 

Vilda äventyr i Kinder Morgan

Vilda äventyr i Kinder Morgan

Jag började köpa Kinder Morgan (KMI) i två omgångar i september. Priset hade äntligen letat sig ner under mitt köptak, så kanske var jag lite för ivrig och köpte lite för mycket. När september månad var slut hade jag 200 KMI. Första köpet skedde på dryga $29 så när kursen letat sig ner under $26 i november så passade jag på att köpa lite mer. I mina minnesanteckningar står det “Omotiverat fall enligt mig. Men man ska så klart ha respekt för marknaden…”. I början av december köpte jag ytterligare lite runt $20, fast då hade jag börjat förstå att det skulle kunna komma att hända något med utdelningen. Idag kostar aktien drygt $15 och utdelningen har strypts med 75%.

Någonstans tänkte jag att en investering i Nordamerikas största pipelineoperatör skulle vara en relativt trygg och säker investering. Och visst, det går fortfarande riktigt bra för bolaget. Det stora problemet verkar vara att oron inom råvarupriserna, vilket innebär att KMI har problem att ta in nytt kapital. Så vad KMI nu gör är att strypa utdelningen med 75% och istället använda dessa pengar för tillväxt.

Än en gång hade marknaden rätt, åtminstone i det kortsiktiga perspektivet. Dessutom var jag än en gång lite för snabb, vilket blev ganska dyrt. Jag tar med mig erfarenheten och låter mina KMI ligga och puttra i portföljen. Några mer köp blir det inte på ett tag, fast egentligen är det nog nu man borde börjat köpa…

Hur tänker du kring Kinder Morgan? Äger du några aktier där? Vad gör du med dem?

 

Köper julklappar till barnen

Köper julklappar till barnen

Barnsparandet har hittills skett genom att 500 kronor/månad och barn avsatts i varsin ISK (som står i mitt namn). Jag ar automatiskt månadssparande där femhundringen fördelas på ett par fonder. Väldigt smidigt det där, men som ägamintid skrev en gång, att spara i fonder är ju som att kolla på målarfärg som torkar. Och visst, det är väl inget fel i det; färg ska ju torka.

Det där månadssparandet får nog ligga kvar som det är. Det kan förhoppningsvis bli en bra grundplåt till en lägenhet någon i framtiden. Däremot tror jag att det blir svårt att börja prata sparande med barn om man pratar fonder – även barn brukar tycka det är roligare att måla än att låta teckningen torka. Så idag startade jag två kapitalförsäkringar på Avanza, satte in lite pengar och köpte ett par Disney-aktier till grabbarna. Det får bli deras julklapp från mig.

Lillkillen är ju bara 10 månader, så han har ju så klart ingen speciell åsikt om Disney än, men stora däremot, han är helsåld. Det är Avengers-gubbar, Frost, Musses klubbhus, Star Wars och Dr McStuffins. I taket hänger en Musse-lampa och morfar fick bygga “Thors hammer” och “Caps shield”.

$108.44 fick jag betala styck för aktierna, vilket innebär ett P/E på drygt 21.5. I år har bolaget delat ut $1.37/aktie så grabbarna har $2.74 i årlig utdelning att vänta sig nu :).

Hur spar du till dina barn? När och hur börjar man prata sparande, bolag och aktier?

 

Ska man må dåligt för att man bara har “tråkaktier”?

Ska man må dåligt för att man bara har "tråkaktier"?

När man ser utvecklingen för de tre senaste månaderna för aktier som PowerCell börjar man ju fundera lite. Tre månader och 700% upp, det är ju helt otroligt! En fråga som dök upp i IRC-kanalen #aktier var om man ska må dåligt för att man bara har “tråkaktier”, när det uppenbarligen går att nå spektakulär avkastning.

Har hört några på mitt nuvarande uppdrag som handlar fram och tillbaka i Powercell. Ser hur en del lockas till det där, självklart tycker även jag att 700% avkastning är lockande. Å andra sidan kan man enligt min uppfattning lika väl köpa ett gäng trisslotter och hoppas på ett gäng miljoner.

Det går visst att förlora pengar också

Listan över bolag som tappat minst halva värdet, 3 månader sikt.

Det går ju uppenbarligen att förlora en hel del pengar också. Exempelvis de nästan 5000 kunder hos Avanza som äger Nordic Mines, där värdet gått ner över 78% senaste tre månaderna.

Så åter till frågan; ska man må dåligt för att man bara har tråkaktier? Nej det tror jag inte. Jag har tidigare skrivit om hur jag kan underprestera index men ändå gå plus. Jag har stort fokus på stabila bolag med goda kassaflöden och lägger gärna aktierna i någon form av mental byrålåda. Här finns ett annat inlägg i ämnet.

Så, tålige läsare, ta det lugnt. Försök undvika häftiga siffror och försök att inte dras med i diverse hauser. Ja visst, du kommer säkert missa nästa Microsoft eller Apple. Men för att trösta lite så går det att göra rätt bra pengar på världens största bolag Apple även nu när det är ett moget företag:

Screenshot 2015-11-09 19.42.55

 

Initierat en position i Kinder Morgan

Initierat en position i Kinder Morgan Inc

Under den senaste månaden har jag handlat lite aktier i Kinder Morgan (KMI). Jag har haft bolaget på radarn under en längre tid och det har legat i bevakningslistan och sett på tok för dyrt ut. Någonstans runt 30 dollar tänkte jag att jag var värd att betala som mest för bolaget. Plötsligt hände det, oljepaniken spred sig och KMI började handlas under 30 dollar. Jag gjorde ett köp runt $29 och ett runt $27. KMI har en ganska rejäl direktavkastning (i skrivande stund runt 5.8%) och har som mål att höja utdelningen med 10% årligen fram till 2020.

Jag är dock lite fundersam på ifall jag har gått för tungt mot råvaror men Tethys Oil och KMI utgör totalt ca 13% av portföljen. Det känns inte som någon extrem satsning mot råvaror, snarare ett bet på att det gått lite väl fort ner och att det kanske gick lite väl mycket ner också.

Vad som talar för KMI är väl deras affärsmodell med relativt stabila kassaflöden (går att läsa mer om det här). Det som talar emot är en något för hög skuldsättning och att deras framtida planerade investeringar inte genomförs enligt plan.

Jag tycker för övrigt att portföljen fått ganska bra fördelning mot valutor också. Ca 45% mot SEK, 27% mot USD, 12% mot NOK, 8% mot AUD och 7% mot EUR.

Hur är din syn på Kinder Morgan?